交易鑫优配美CMC清单向AI及机器人行业扩容业内：美国对中国科技实力增强焦虑市场终端已经分化遏制中国科企效力衰解

　　文/新浪财经香港站赵岚

　　美东时间6月8日，美国国防部更新“中国军事企业清单”（也称CMC清单或1260H清单），被列入清单的企业包括80间母企，关联实体188个。涉及核心行业仍为航天军工、通信基建，另外新能源汽车及电池、AI及机器人行业扩容明显。

　　涉及多间内地龙头科技公司，包括阿里、百度、比亚迪、蔚来、宇树、长江存储和长鑫存储等。

　　行业认为，美国类似操作一直存在，时至今日，中美终端市场格局已经分化。“清单”对中国科技企业盈利已无影响。

　　“清单”不能直接禁止证券交易

　　该“清单”源自《2021财年国防授权法案》第1260H条。根据条例，被列入清单的企业自6月30日起，不能被美国国防部直接采购；2027年6月30日起，美国国防部不能通过第三方间接采购。

　　值得注意的是，清单本身并非“制裁清单”，不直接禁止证券交易，不自动冻结资产，主要影响在于向美国实体发出“信号”，可能导致跨国合作的“避险”。

　　抑制中国科技企业市场机遇 AI、机器人行业“扩容”明显

　　市场理解，此次“清单”扩容是对2025年1月7日清单的“更新”，和旧版清单相比，新增了超20家中国知名企业，主要集中于目前高速发展的新兴科技行业。

　　涉及行业及公司包括：

　　1．互联网、AI大模型：阿里巴巴（9988.HK）、百度（9888.HK）、奇虎360（601360.SH）、知道创宇、云从科技（688327.SH）、商汤（0020.HK）、上海依图；

　　2．机器人、无人机：宇树科技、道通智能机器人、道通科技（688208.SH）、成都纵横自动化（688070.SH）；

　　3．新能源汽车、电池：比亚迪（002594.SZ；1211.HK）、蔚来（9866.HK）、中创新航（3931.HK）、亿纬锂能（300014.SZ）；

　　4．半导体、光电：京东方（000725.SZ京东方-A； 200725.SZ 京东方-B）、天马微电子（000050.SZ）、中际旭创（300308.SZ）、速腾聚创（2498.HK）、禾赛（688822.SH；2525.HK）；

　　5．光伏能源：晶澳太阳能（002459.SZ）、天合光能（688599.SH）；

　　6．生物科技：药明康德（603259.SH；2359.HK）、诺禾致源（688315.SH）；

　　7．通信硬件：TP-Link（普联技术）

　　此外，两间近期热门AI存储公司继续留榜，分别是5月27日科创板过会的长鑫存储，以及启动IPO辅导尚未上市的长江存储。

　　此前已列入“清单”的华为、中芯、中移动、中电信、中联通、中国船舶、宁德时代、腾讯、大疆等继续在列。

　　比亚迪、阿里等多间公司当日回应

　　阿里巴巴、百度、蔚来、比亚迪、药明康德等多间企业已于6月9日发布公告或声明，集体表示美国国防部行为无任何依据，必要时将采取法律行动以纠正其错误认定，同时强调即使被列入“清单”也不会影响公司正常经营。

　　阿里6月9日午间在港交所公告称，将集团纳入“名单”是一个错误，对于任何试图歪曲公司形象的行为，公司将采取一切可行的法律行动。

　　比亚迪晚间公告称，被列入中国军工企业名单不会影响集团正常开展业务，不会影响本集团与任何人（美国国防部除外）进行业务往来；与该名单相关的美国政府采购限制不会影响本公司的业务。

　　在美股上市的蔚来9日午间公告称，被列入CMC名单缺乏正当依据，且CMC名单并非制裁名单，CMC名单不限制公司证券的交易。公司将积极与美国国防部沟通，在必要时采取法律行动。

　　“清单”反映出美国对中国科技实力增强的焦虑

　　中国国际贸易经济合作研究院资深研究员周密表示，更新后的清单大幅扩大了管控范围，针对的不只是特定技术，还涵盖多个行业的中国龙头企业，科技领域更是重中之重。

　　“此举明显意在限制中国头部企业在海外的市场份额。”周密补充，“这份清单本质上反映出相关方对中国科技企业竞争力持续增强的担忧。这类措施本质上破坏市场公平竞争，是典型的贸易政治化行为。”

　　美国类似操作一直存在时至今日中国企业已“脱敏”

　　凯基投顾董事长朱晏民认为，美国类似行为一直存在，时至今日对中国科技企业影响不大。

　　从阿里、比亚迪、百度等当日股价表现看，投资者对“清单扩容”反应已然钝化。涉及企业或行业股价甚至没有因消息而波动，与2018年中兴、2019年华为被列入“实体清单”时的剧烈震荡形成显著对比。

　　凯基国际财富管理首席投资总监梁启棠同样认为美国的行为并不新鲜，“从过去的规律看，股价仅可能在极短期内震荡，但中长期企业盈利不受影响，因为这些企业在美国的业务已经十分有限。”

　　梁启棠以中国强劲的出口表现为例，“去年美国即使加征154%的关税，对中国出口的影响已久微乎其微”，意为中国科技产品的出口地并不是美国。

　　根据中国海关总署6月9日发布的数据，2026年前5个月，中国外贸延续稳定增长，货物贸易进出口总值20.68万亿元，其中出口11.91万亿元，同比增长11.8%。

　　朱晏民认为，半导体、AI、新能源等领域已形成“国产替代”完整产业链，关键技术的国产化加速，使企业对外部的依赖度显著降低。“中美目前终端市场分化，两方目前有各自的供应链和场景。”

　　中国外交部发言人林剑主持6月9日例行记者会时回应表示，对于美方将包括阿里巴巴，比亚迪等列入所谓“涉军”企业清单，中方一贯坚决反对美方泛化国家安全概念，划设各类名目的歧视性清单，无理打压中国企业。敦促美方纠正错误做法，停止对中国企业的无理打压行径。中方将采取必要措施，坚定维护中国企业的正当合法权益。

　　早前，英伟达CEO黄仁勋在一场对谈中表示，“过度封锁只会损害美国自身利益，这是美国制裁政策的必然结果。英伟达已在很大程度上把中国AI芯片市场份额拱手相让，美国在倒逼中国加速自主创新。”